2008년 3월 7일 증권사 추천종목

• 대우증권

  • 동국제강

    • 후판 내수가격 인상으로 2008년 영업이익 148억원 증가기대.

    • 세계 조선경기(후판), 국내외 건설 특수(봉형강) 등 수요사업의 호황 지속.

    • 2008년 후판의 수급은 하반기가 더욱 악화될 전망으로 공급 부족은 2011년까지 지속될 것으로 예상되어 호황이 기대.

  • 비엠티

    • 반도체(LCD), 조선, 석유화학 플랜드 및 발전설비 등 전방산업은 여전히 호황

    • 조선, 석유화학 플랜트 및 발전 산업 분야로 매출 다변화 성공.

    • 실적 성장 지속 및 밸류에이션 메리트 보유.

  • LG전자

    • 최근 북미의 경기 둔화 우려에도 휴대전화 및 디스플레이 부문의 빠른 턴어라운드로 실적이 시중 예상보다 빠르게 개선되고 있는 것으로 판단됨.

    • 신제품에 대한 좋은 시장 반응과 저가폰 부문의 규모의 경제 효과로 핸드셋 부문에서 기대 이상의 실적이 나오고 있음.

  • 한진해운

    • 구주노선 물동량 증가로 2008년에도 운임 강세가 이어질 것으로 예상

    • 2008년 2.4분기 미주노선 운임 가격 인상 등으로 하반기 수익성이 크게 개선될 것으로 기대

  • 주성엔지니어링

    • 반도체, LCD, 태양전지 3개 주력 부문의 균형적인 성장으로 2008년에 전년도의 사상 최대실적을 다시 한번 경신할 전망.

    • 작년 말에 양산 테스트를 통과한 HDP CVD 등의 반도체 신규장비 추가 수주 가능성 높음.

  • 풍산

    • 작년 4.4분기 수익성 악화는 1.4분기의 강한 이익 모멘텀으로 나타날 전망이며, 견조한 수요, 인플레에 의한 투기 수요의 가세, 기상 이변 등의 영향으로 국제 동가격 강세.

    • 인천 부평공장, 부산 동래 공장의 개발 계획이 지연되고 있으나 개발 가치는 여전히 잠재된 상태이고, 자산 가치에는 변함이 없음.

  • 디에스아이

    • 국내 임플란트 시장점유율 3위 업체로 우수한 제품과 뛰어난 마케팅 능력을 바탕으로 불과 2년 만에 시장 상위권으로 진입

    • 임플란트의 고성장과 개원사업의 신규 진출을 통해 2008년부터 재차 고성장 국면에 진입할 전망이며, 우수한 성장 잠재력과 실적 성장세를 감안한다면 현 주가 수준은 매력적

  • LG

    • 주력 자회사인 LG전자의 핸드셋 부분에서 지속적인 영업이익 증가와 디지털 디스플레이 부문의 빠른 실적 호조세로 LG필립스LCD의 실적개선도 기대되는 상황

    • LG그룹의 태양관 발전 사업에 대한 투자와 기술확보가 이루어지고 있기 때문에 미래의 성장 동력을 확보하고 있다고 판단.

  • 동화홀딩스

    • 급성장하는 MDF 수요의 최대 수혜 기업으로 부각되며, 해외 생산 기지 확보를 통해서 원활한 원료 확보와 가격 경쟁력으로 글로벌 목재 전문기업으로 자리매김.

    • 턴어라운드하는 영업 가치와 시간이 갈수록 커지는 자산 가치에 주목

  • SSCP

    • 특수코팅재 부문의 축적된 경쟁력과 예상보다 빠르게 성장하고 있는 전자재료 매출이 국내 성장을 주도할 것으로 판단됨

    • 중국 자회사의 EMS 시장 진출과 독일 코팅재 업체 인수를 통한 시너지 효과가 기대되는 상황임

  • 현대해상

    • 업계 최저 자보 손해율을 계속 유지할 수 있을 것으로 전망되며, 사업비의 하락추세가 지속되면서 실적호전 가능성이 예상됨

    • 계속 보험료는 25%의 고성장을 유지할 전망이고, 수익성이 높은 보장성 보험 중심의 포트폴리오가 진행중으로 장기보험에서의 성장성과 수익성의 조화가 지속될 것으로 판단.

  • 텔레칩스

    • 용이한 재고관리, 안전판 역할을 하는 Portable DMP 부문과 차세대 성장 동력인 GPS 모듈 사업의 본격화로 인해 안정적인 영업이익률 유지 가능

    • 모바일 DMP 부문의 급성장과 Portable DMP 부문의 안정적인 실적으로 분기 최대 실적 기록

  • 동아제약

    • 한미 FTA가 계획대로 발효될 경우 제네릭 신제품의 공백이 우려되는 시기에 수출이 본격화될 가능성이 높다는 점에 주목

    • 경영권 분쟁이 마무리됨에 따라 핵심역량을 본업에 집중할 수 있게 되었고, 제품 구조개선과 함께 영업 실적이 호조를 보이는 점도 긍정적

• 삼성증권

  • SK텔렘콤

    • 2008년 하나로텔레콤 결합을 통한 유무선 사업 시너지 효과 기대

    • 요금인하계획 발표를 통해 불확실성 제거

    • 매출감소 효과는 3%로 제한적일 전망

  • 신세계

    • 2008년 본점 구관 및 죽전점 정상화로 백화점 부문 수익성 정상화 전망

    • PL 상품 확대에 따른 할인점 영업이익률 개선과 신세계 마트 이익 회복 전망.

  • SK에너지

    • 2007년 4.4분기 실적부진의 원인이었던 내수마진은 점진적으로 개선되는 것으로 추정

    • SK 인천정유 구조조정. 고도화 설비 가동 등은 기업가치 제고에 긍정적

  • LS전선

    • 전세계적인 송배전 투자확대로 전력선 사업 성장세 기대.

    • 초고압 심해용 전선 등 고부가가치 영역으로 확장 중이며, 자회사 가치 우수

  • 현대제철

    • 지속적인 열연수출 가격 상승으로 수익성 개선 예상

    • 고철 가격 인상으로 조만간 철근 및 열연 내수가격 인상 전망.

  • 삼성화재

    • 손해율 개선과 영업 포트폴리오 강화를 토대로 꾸준한 영업 이익 창출.

    • 보험업법 개정 등 금융업종 내 영업자율화 확대 움직임의 최대 수혜 전망

  • 한화

    • 최근 조정으로 펀더멘털 대비 가격 매력이 증대

    • 금융 자회사(대한생명, 한화손해보험, 한화증권)의 가치는 더욱 증가할 전망.

  • 효성

    • 섬유사업부의 턴어라운드 및 중공업부문의 실적호조세 지속

    • 최근 단시 낙폭 과대에 따른 저가 메리트 부각 전망.

  • 현대중공업

    • 2 ~ 3월 이후 수주모멘텀이 도래하며 안정적인 성장세가 다시 부각될 전망

    • 2008년 13 ~ 14% 내외의 분기별 영업이익률 전망 및 전체 3% 자사주 매입 결정

  • 현대차

    • 원/엔 환율 상승으로 일본업체 대비 가격경쟁력 강화전망

    • 균형잡힌 지역별 판매 분산이 견조한 성장을 견인할 것으로 기대.

• 대신증권

  • 동국제강

    • 에너지 가격 강세와 조선 산업의 성장세는 후판 수요 성장의 견인차로 후판가격 상승의 최대 수혜

    • 또한 국내 건설 경기 회복과 SOC 투자 증가 기대되어 주목

  • 동아제약

    • 수익성 좋은 처방의약품 고성장

    • 오로디핀 등 신규 제네릭 제품을 통한 매출 증가

    • 자체 개발 신약 및 바이오 의약품의 해외 수출을 통한 외형 성장이 기대

  • 명성금속

    • 안정적인 제품 포트폴리오 보유와 부가가치 높은 소재 가공 비중 증가로 안정적인 이익률 유지

    • 2010년 설비 증설 완료 후 외형 증가 및 실적 개선 기대

  • 희림(037440)

    • 2007년 해외 매출 비중은 전체 매출의 10%를 넘어선 것으로 추정되며 2008년에는 약 30%에 달할 것으로 예상돼 해외 부문의 성장세가 희림의 가치창출의 원동력이 될 것임.

  • 대원화성(024890)

    • 신발 부문의 베트남 이전 효과에 따른 실적 개선이 전망되며, 시총 수준의 자산가치와 몰리브덴 광산개발에 주목.

  • 삼성정밀화학(004000)

    • 비료 원재료인 요소 부분의 실적 개선과 고마진 사업영역(건축재 메셀로스, 의약품 캡슐용 원재료인 애니코트)의 증산 영향 등에 따라점진적인 이익 개선 예상.

  • 세아베스틸(001430)

  • 지난해 4.4분기 이후 공격적으로 원가상승을 제품가격에 전가하면서 이익 증가, 최근 몇 년 간 설비확장 투자한 효과가 2008년에 본격적으로 발생할 전망.

  • LG필립스LCD(034220)

    • 2007년 4.4분기 사상최대의 실적 경신과 LCD TV용 패널의 가격안정세에 따른 올 1.4분기 실적도 현재 시장컨센서스를 상회할 것으로 예상됨.